9055アルプス物流について簡単に。。

株価 679円、時価総額 237億(2017/1/17) 
予想PER 8.48倍、実績PBR 0.61倍、予想配当利 2.65%

私の見積もった一株価値が1,824円で、現在株価が679円のため、ここから2.69倍になったところがフェアバリューであり、169%の上昇余地があると試算しています。
→バリュエーション評価◎

成長面に関しては、売上は電子物流(アルプス電子関連+他社電子部品)に加え、消費者物流も成長しています。電子物流に関しては、バフェットの言うところの経済性の堀(参入障壁)が高いと思われ、簡単に他社が新規参入できず、電子部品物流において安定して利益を享受できる可能性が高いと思います。
→利益確度及び成長性○
キャプチャ
長期的な成長曲線が見て取れます。

キャプチャ2
アルプスグループだけに依存することなく売上をあげており、アルプス関連以外の部分での成長可能性があります。


 plh_9055_10
売上だけでなく利益も確実にあげていることが伺えます。

試算したバリュエーションが割安、かつ(成長はなくとも)将来にわたって安定して利益をあげられる確度が高い会社が私の投資対象であるため、それを中心に評価しています。
→総合評価◎ 


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