るめーるのバリュー株投資

割安、バリュー株を中心とした投資で資産を築くことを目指します。

2017/1
ポートフォリオ+9.4%
TOPIX+0.2%

1月はTOPIXを9%以上、上回る成績でした。運用資産額が少ない弱小投資家ということもあり昨年途中までは信用も使って、時間を買っていましたが、今は守備力を高め、市場全体の暴落時に投資機会を得る為、現金もほどほどに残しつつ運用しています。

1月に関しては、昨年中、業績、BSの割にあまりに売り込まれていたG-7ホールディングス(7508)を購入していたものが爆上げし、かなりパフォーマンスに貢献してくれました。


これだけ上げてもまだ私の試算するパリュエーションには達しておらず、潜在的にはまだかなりの上昇余地があると考えています。(かといってこのまま上がるか分からないのが株ですが)

2月もぼちぼちといきましょう。。


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9055アルプス物流について簡単に。。

株価 679円、時価総額 237億(2017/1/17) 
予想PER 8.48倍、実績PBR 0.61倍、予想配当利 2.65%

私の見積もった一株価値が1,824円で、現在株価が679円のため、ここから2.69倍になったところがフェアバリューであり、169%の上昇余地があると試算しています。
→バリュエーション評価◎

成長面に関しては、売上は電子物流(アルプス電子関連+他社電子部品)に加え、消費者物流も成長しています。電子物流に関しては、バフェットの言うところの経済性の堀(参入障壁)が高いと思われ、簡単に他社が新規参入できず、電子部品物流において安定して利益を享受できる可能性が高いと思います。
→利益確度及び成長性○
キャプチャ
長期的な成長曲線が見て取れます。

キャプチャ2
アルプスグループだけに依存することなく売上をあげており、アルプス関連以外の部分での成長可能性があります。


 plh_9055_10
売上だけでなく利益も確実にあげていることが伺えます。

試算したバリュエーションが割安、かつ(成長はなくとも)将来にわたって安定して利益をあげられる確度が高い会社が私の投資対象であるため、それを中心に評価しています。
→総合評価◎ 


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2016年大納会を終えました。

今年も、というより、今年は色々ありました。
年初の暴落相場から始まり、ブレグジット、トランプショックからのトランプラリー。

波の激しい相場環境ではありましたが、何とか自分の投資している銘柄を信じ持ち続けることで、最終的には市場に振り回されることなくTOPIXを上回るパフォーマンスをあげることができました。 

自分の目で良い株を探し見極め、自分の意志で投資を続けることができたからこそ、市場に大波が襲ったときに離さず、持ち続けることができたのだと思います。(俗に言われる握力というやつです)

今年も1年間お疲れ様でした。

2016年 ポートフォリオ+17.5%、TOPIX-1.85%



2016PF
 


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